孫悟空（林家聲）沒有收到王母娘娘蟠桃盛會的邀請，心中不滿，在天宮游逛，伺機偷桃，偶遇金童（麥炳榮）玉女（鄧碧云）私會談情，于是趁機偷吃了玉女籃中的仙桃。三人同被帶到王母跟前問罪。金童玉女被貶凡間，結(jié)為夫婦，成為牛魔王和鐵扇公主，后來又生了紅孩兒（阮兆輝）；孫悟空大鬧天宮失敗，被壓五行山。五百年后，孫悟空保唐僧（蘇少棠）西天取經(jīng)，行至火焰山，再遇牛魔王夫婦……