20年代的上海，斧頭幫舵主畢世孝為霸占絲廠，率人闖入絲廠老板游祥家中將其殘殺。游祥長(zhǎng)子天虹逃走；次子天浪奄奄一息；義子天云被捉。畢世孝忽然發(fā)現(xiàn)天云脖子上有三顆紅痣，認(rèn)定他就是自己和妓女玉芝所生的兒子，便將天云留在自己身邊做了仆人。幾年過(guò)去，已參加共產(chǎn)黨的天虹回到上海搞工人運(yùn)動(dòng)；死里逃生的天浪帶著心靈的創(chuàng)傷，也趕回上海找畢世孝復(fù)仇。一天，天浪跟蹤畢世孝來(lái)到廟會(huì)，拔出手槍向畢射擊，天云在躲藏時(shí)正巧擋住了比世孝。畢世孝認(rèn)為是天云救了自己的命，決定收天云為義子。就在這時(shí)黃金榮與畢世孝密商欲殺死游天虹。天云聞?dòng)崳瑢⑻旌缪ゴ猴L(fēng)得意樓相會(huì)的信交給了畢世孝，斧頭幫殺手包圍。危急關(guān)頭，一個(gè)本領(lǐng)高強(qiáng)的大漢殺入重圍將他救出。此人叫許萬(wàn)成，受天云之托前來(lái)搭救天虹。許萬(wàn)成讓其離開(kāi)上海，遭天虹拒絕。天浪只身行刺畢世孝，慘死在亂斧之下。這天，天云終于得手毒死了畢世孝，在整理畢... (展開(kāi)全部)